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石化、房地产、有色、化工、煤炭、钢铁行业跟踪报告:美国天然气价格大幅上涨,关注国内天然气行业的投资机会

发布时间:2016-07-05    研究机构:海通证券

投资要点:

周期行业市场表现。7月4日,上证综指涨1.91%,周期各行业指数表现强于大盘,均上涨。各行业指数表现:钢铁指数+2.35%、石化+2.52%、基础化工+2.23%、房地产-0.39%、煤炭+4.38%、有色金属+4.30%。

石化:美国天然气价格大幅上涨,关注国内天然气行业的投资机会。由于美国天然气需求持续增长、库存增量开始放缓,近期天然气价格大幅上涨。截至到6月30日,美国NYMEX天然气期货收盘价为2.93美元/百万英热,相较于5月最低价1.92美元/百万英热,涨幅高达52.60%。我们认为随着国内天然气价格的市场化改革,未来上游油气开采行业也将逐步放开,从而引入更多的供应主体。建议关注胜利股份、中天能源、新潮实业、洲际油气、通源石油、恒泰艾普(300157)、吉艾科技、新奥股份、广州发展。

基础化工:积极推荐粘胶短纤板块,产品价格有望突破去年高点1.5万元/吨。我们认为此次粘胶价格在横盘一段时间后再次大涨将打开上涨通道,后市价格有望突破去年1.5万元/吨高点。当前仍属行业淡季,但行业开工率一直高位运行,库存处于低位水平。近期棉花价格持续反弹,期货价格已突破1.5万元/吨,棉价对于粘胶短纤的价格压制有所缓解。随着8月下游旺季的到来,加上萧山富丽达搬迁影响和龙卷风袭击后阜宁澳洋停产,我们认为产品价格后续仍有较大上行空间。我们推荐积极关注三友化工、南京化纤和澳洋科技。

石油化工:【金正大】收购德国园艺公司,布局产品服务国际化。2016年6月30日,德国金正大与CompoAcquiCoS.à.r.l.签署了股权交割文件,并支付了1.1亿欧元的股权收购款,完成了收购的全部交割工作。交割完成后,德国金正大持有CompoAcquiCoS.à.r.l.旗下24家从事家用园艺业务公司100%的股权。之前金正大公告拟以不超过1.16亿欧元的价格收购CompoAcquiCoS.à.r.l.旗下24家从事家用园艺业务公司的全部股份。收购标的为欧洲最大的家庭园艺类肥料、植保产品供应商,拥有一流的世界品牌和全球化的营销网络。此次交易有助于公司抓住国家“一带一路”走出去历史机遇、产品迈向全球的同时,还可以引入国外专业化的园艺技术,进入家庭园艺植保的蓝海领域,建立全球化的购销体系。

风险提示:系统性风险;大宗商品价格下跌;改革进度低于预期。

申请时请注明股票名称